點揀基金計價貨幣？ 31/1/10

【基金常識】點揀基金計價貨幣？ 31/1/10

轉貼：蘋果日報/富蘭克林鄧普頓

近來市場出現了數隻以港元計價的基金，有些為新發行基金，發行時即以港元計價；有些則是原有的基金，新推出以港元計價的單位。到底以港元或其他貨幣計價有何不同？投資者選擇計價貨幣類別時應注意甚麼？

首先，讓我們先了解計價貨幣類別與基金貨幣有何分別。基金貨幣是基金的主要計價單位，每隻基金都只有一種基金貨幣，由於美元及歐元是目前全球主要兩大流通貨幣，因此除了地區性發行的基金，經常以當地貨幣作為基金貨幣之外，大部份境外發行基金，均以美元或歐元作基金貨幣。

第二，基金貨幣若為美元的基金，所投資的是否均為美元資產？以美元或歐元為基金貨幣的基金，並不代表完全投資在美元或歐元資產，要辨別其投資資產的貨幣屬 性，主要視乎投資的區域與項目，有關資訊均詳列於基金單張上，投資前可查詢中介人或理財顧問。以環球債券基金為例，主要投資項目為全球債券，因此其投資資 產的貨幣種類可能包羅萬有，但為了會計及法規上的要求，基金貨幣只有一種。

視乎實際使用需求

第三，若基金貨幣只有一種，為何有些基金會提供歐元、美元，或港元等多種計價貨幣類別的選擇？基金公司在發行基金時，會針對投資者的需要，提供不同的計價 貨幣選擇。同一基金，不同的貨幣類別在投資回報上會有所差異，主要是來自投資者選擇之計價貨幣類別，與基金貨幣之間的?率升貶幅度。

最後，投資者購買基金時，應如何選擇計價貨幣類別？在香港，港元與美元掛?，?率變動相對輕微，投資者選擇計價貨幣類別，應視乎本身對哪種貨幣的需求較高。

例如，若投資者對港元的實際使用需求較高，或較常投資於港元項目，建議可選擇港元單位。此外，在進行投資時，可直接選購以當地貨幣計價的單位，因毋須另行兌換貨幣，可省卻換算的麻煩。

另外，以當地貨幣計算投資回報也較清楚易明，這也是近來市場對港元計價基金單位需求上升的原因。

Johnny